Fossato di Vico sorge su una collina a 581 m s.l.m., nel cuore dell'Umbria orientale, tra i rilievi dell'Appennino umbro-marchigiano. Il territorio, con una superficie di 35,4 km² e una densità di 73 ab/km², è caratterizzato da boschi e sorgenti come I Trocchi, e da due cascate, la Cascata alta. Le vette di Cima Mutali (1120 m) e Colle Aiale (862 m) dominano il paesaggio, mentre il borgo dista 70 km dalla costa adriatica.
L'economia locale si basa su agricoltura e piccole imprese, con un reddito medio di 19.679 € e un prezzo immobiliare di 492 €/m². La zona rientra nell'area di produzione del Montefalco Sagrantino DOCG e del Torgiano Rosso Riserva DOCG, oltre che del Farro di Monteleone di Spoleto DOP e del Pecorino Toscano DOP. La connettività FTTH raggiunge il 56% delle abitazioni.
Il rischio idrogeologico è medio e il suolo consumato è solo il 7,8%. Tra i monumenti spicca la chiesa di Sant'Agostino, mentre il borgo conserva un museo e 8 monumenti. L'indice di vecchiaia è alto (266) e il saldo naturale negativo (-25), segno di una popolazione in contrazione.