Prato allo Stelvio sorge in una conca della Val Venosta, a 915 metri di altitudine, circondato dalle vette del Parco Nazionale dello Stelvio come la Croda di Cengels (3375 m) e il Großmontoni (1971 m). Il paesaggio è dominato da prati e boschi, con una densità abitativa di 75 ab/km² che lascia ampio spazio alla natura, nonostante la distanza di 188 km dal mare. Il territorio è un punto di partenza per escursioni, con 31 sentieri censiti e panorami come l'Ortlerblick e il Belvedere.
L'economia locale si basa su turismo e agricoltura, con un reddito medio di 24.045 € e un prezzo immobiliare di 2.469 €/m².
Il clima è alpino, con una temperatura media di -5,4 °C e precipitazioni annue di 932 mm. Il centro storico vanta 18 monumenti e un museo, mentre nei dintorni spicca Glorenza, tra i Borghi più belli d'Italia, e la chiesa di San Pancrazio. Con un indice di vecchiaia di 117 e un saldo naturale negativo, il paese punta sulla qualità della vita e sul patrimonio naturale per attrarre nuovi abitanti.