San Nicolò Gerrei sorge su un territorio collinare a 365 metri d'altitudine, incastonato tra le vette del Monte Ixi (838 m) e del Monte Moratto (816 m). Il paesaggio è dominato da boschi di sughera e macchia mediterranea, con sorgenti come Bau Moguru che alimentano ruscelli stagionali. Distante 36 km dalla costa, il borgo conserva un carattere rurale e isolato, con appena 709 residenti e una densità di 11 abitanti per km², tra i più bassi della provincia.
L'economia locale si basa sull'agricoltura e l'allevamento, con produzioni di formaggi come il Pecorino Sardo DOP e il Fiore Sardo DOP. Il territorio rientra nell'area di denominazioni come il Cannonau di Sardegna DOC e il Vermentino di Sardegna DOC. Il reddito medio annuo è di 15.016 €, mentre il prezzo degli immobili si attesta sui 512 €/m², ben al di sotto della media regionale. La copertura FTTH raggiunge il 52% delle abitazioni.
Il rischio idrogeologico è alto, ma il suolo consumato è solo l'1,2%, a testimonianza di un ambiente ancora integro. Tra i monumenti spicca la chiesa parrocchiale di San Nicola, mentre nei dintorni si possono visitare la basilica di San Saturnino a Cagliari, distante circa 50 km.