Villalago sorge a 930 metri d'altitudine, in una conca montana dominata dalla vetta del monte Argatone (2103 m) e dalla Rosa Pinnola (1809 m). Il borgo si affaccia sul lago di Scanno, circondato da boschi di faggio, e dista 61 km dalla costa. Con 490 abitanti e una densità di 15 ab/km², è un centro sparso che gravita su Sulmona.
L'economia locale si basa su turismo e agricoltura di sussistenza. Il reddito medio è di 17.569 €, il prezzo degli immobili di 839 €/m². La connettività FTTH raggiunge il 68% delle case. Il territorio rientra nell'area di produzione del Cerasuolo d'Abruzzo DOC, Montepulciano d'Abruzzo DOC e Trebbiano d'Abruzzo DOC, oltre agli oli DOP Aprutino Pescarese e Colline Teatine.
Il clima è montano, con temperatura media di 13,9 °C e precipitazioni annue di 1.176 mm. Il rischio idrogeologico è basso, il suolo consumato solo l'1,4%. Il borgo vanta 4 monumenti e 2 musei, la Bandiera Blu e il titolo di Borgo più bello d'Italia. L'età media è alta (57,2 anni) e l'indice di vecchiaia tocca 1514, segno di un progressivo spopolamento.