Calalzo di Cadore sorge in una conca alpina a 806 metri d'altitudine, incorniciato dalle Dolomiti e da cime come Cima Foralosso (2334 m) e Cima Federa (2510 m). Il territorio, con una superficie di 43,5 km² e una densità di 41 ab/km², è caratterizzato da boschi, pascoli e dalla suggestiva Cascata delle Pile, oltre che dalla sorgente di Lagole, nota per le sue acque oligominerali.
L'economia locale si basa su turismo, artigianato e servizi; il reddito medio annuo è di 24.765 € e il prezzo delle case si attesta a 1.137 €/m². La zona rientra nell'area di produzione del Prosecco DOC e dell'Asiago DOP, ma anche dell'Aglio Bianco Polesano DOP e dell'Asparago Bianco di Bassano DOP, testimoniando una ricca tradizione agroalimentare. La copertura FTTH raggiunge il 53% delle abitazioni.
Il clima è freddo con temperatura media di 4,1 °C e precipitazioni abbondanti (2.059 mm annui). L'indice di vecchiaia è elevato (364) e il saldo naturale negativo (-17), segno di un progressivo spopolamento. Il rischio idrogeologico è alto, ma il suolo consumato è solo l'1,8%. Tra i monumenti spiccano le chiese e le architetture tradizionali, mentre nei dintorni si trovano i borghi di Sappada e Rocca Pietore, entrambi insigniti del titolo "Borgo più bello d'Italia".
