Albano di Lucania si stende su un crinale dell'Appennino lucano, dominato dalla vetta del Monte Cupolicchio (1082 m). Il territorio, interamente montano, è segnato da boschi e pascoli, con una densità abitativa di soli 23 abitanti per km² su una superficie di 55,9 km². Dista 82 km dalla costa ionica, ma il suo clima è già quello dell'entroterra appenninico.
L'economia locale si basa su agricoltura e allevamento, con produzioni che rientrano nelle aree del Caciocavallo Silano DOP e del Pecorino di Filiano DOP. Il reddito medio è di 17.839 € e la pressione fiscale del 14,5%. Il prezzo delle case, 424 €/m², è tra i più bassi della regione, ma la copertura FTTH raggiunge solo il 49%.
Il rischio idrogeologico è molto alto e il suolo consumato è solo l'1,8%. Il paese conserva 4 monumenti e un museo, mentre l'età media di 48,5 anni e l'indice di vecchiaia di 242 raccontano una comunità in contrazione demografica.