Sasso di Castalda sorge a 949 metri sul livello del mare, su un costone roccioso che domina la valle del torrente Melandro. Il territorio, interamente montano, si estende per 45,4 km² con una densità di appena 16 abitanti per km², ed è dominato dalle cime del Monte Arioso (1709 m) e della Timpa d'Albano (1628 m). Il paesaggio è quello tipico dell'Appennino lucano: boschi di faggio e castagno, sorgenti come quella di Fossa Cupa e di Acqua Ceresola, e sentieri escursionistici che si snodano tra panorami aperti fino al golfo di Taranto, distante 59 km in linea d'aria.
L'economia locale è legata all'agricoltura e al turismo escursionistico. Il reddito medio si attesta a 16.144 euro, con una pressione fiscale del 13,8% e prezzi immobiliari bassi (437 €/m²). La copertura FTTH raggiunge il 40% delle abitazioni. Il territorio rientra nell'area di produzione dell'Aglianico del Vulture Superiore DOCG, del Caciocavallo Silano DOP e del Pecorino di Filiano DOP, mentre il borgo è noto per il suo legame con i prodotti tipici lucani come i fagioli di Sarconi e di Rotonda.
Il clima è fresco e piovoso, con una temperatura media di 14,2 °C e 910 mm di precipitazioni annue. L'indice di vecchiaia è alto (296) e il saldo naturale negativo (-7), segno di una comunità anziana e in calo. Il rischio idrogeologico è elevato, ma il suolo consumato è solo il 2,8%. Il borgo vanta 7 monumenti e dista pochi chilometri da Castelmezzano, uno dei Borghi più belli d'Italia, e dal sito UNESCO di Capaccio Paestum.
