Pignola sorge a 926 metri d'altitudine, in un territorio montuoso che si affaccia sulle vette del Monte Crocetta (1319 m) e Serranetta (1475 m). Il paesaggio è dominato da boschi e sorgenti, con una densità abitativa di 120 ab/km² su una superficie di 56,2 km². Distante 69 km dalla costa, il comune gravita sul sistema locale di Potenza, di cui condivide l'ambiente appenninico.
L'economia locale si basa su agricoltura e servizi, con un reddito medio di 20.192 € e un prezzo immobiliare di 726 €/m². La copertura FTTH raggiunge il 70% delle abitazioni. Il territorio rientra nell'area di denominazioni come l'Aglianico del Vulture Superiore DOCG e il Caciocavallo Silano DOP, mentre tra i prodotti tipici spiccano i Fagioli Bianchi di Rotonda DOP e il Pecorino di Filiano DOP.
Il clima è fresco (14,2 °C medi) con precipitazioni annue di 910 mm. Il centro storico conserva 6 monumenti e un museo, ma il rischio idrogeologico è alto e il suolo consumato è limitato al 5,1%. L'età media è di 44,3 anni e l'indice di vecchiaia di 171, segno di una comunità matura.
